一、政策与行业背景下的美团
政策推动服务消费增长
去年底中央经济工作会议和今年政府工作报告将提振消费列为重点任务之首。《提振消费专项行动方案》明确实施服务消费提质惠民行动。国家统计局数据显示，2024年服务零售额比上年增长6.2%，增速高于商品零售额3个百分点，2025年大概率进一步提速。
美团的定位与表现
美团将原到店综合事业部更名为服务零售事业部，其核心业务是服务零售的重要参与者且受益于服务消费增长。2024年全年实现营业收入3375.92亿元，同比增长22%；2024年单季度实现营业收入884.87亿元符合资本市场预期。
二、业务协同成果
（一）组织架构调整
整合举措
2024年以来美团进行多次以“整合”为关键词的组织架构调整。如将到家事业群、到店事业群等整合为核心本地商业，取消独立事业群架构；将美团SaaS、骑行等业务合并为“软硬件服务”，快驴、小象、优选等业务合并为“食杂零售”等。
调整原因
流量红利消散后，业务增长核心驱动因素从用户数量增长转为用户黏性增长，用户和商户需求日趋多元，促使美团加强业务协作融合，避免职能资源重复消耗，统一战略目标。
（二）以“神会员”为抓手的业务协同
选择“神会员”的原因
一是需要覆盖到店、到家业务的流量入口以实现用户相互转化；二是需要标志性品牌资产提升用户心智，到店业务中实践成功的神会员体系成为最佳选择。
“神会员”的发展与成效
2024年7月覆盖核心本地商业全品类，四季度扩展至跟团游、景点门票等品类。参与“神会员”的到店酒旅商户占比超70%，使用神券下单的订单占比持续提升至核心本地商业总单量40%以上，GTV贡献增幅更高，未来将进一步升级为美团会员。
（三）协同的业务成效
财务数据表现
收入继续稳健增长，2024年核心本地商业实现营收2502.47亿元，同比增长20.9%。
毛利率同比回升且各项费用率下降明显。各季度毛利率高于2023年同期，2024Q2 - 2024Q4销售费用率同比下滑约3个百分点，源于优选业务减亏和业务协同后运营效率提高。
三、生态共赢理念贯彻
（一）满足用户需求
丰富优质供给
针对即时零售需求，以闪购为基础拓展品类供给，截至2024年末，美团闪购已和超5600家大型连锁零售商、41万本地小商户以及超570家品牌商合作。针对高品质外卖需求，联合品牌餐饮推出“品牌卫星店”。
推进食安体系建设
上线“明厨亮灶”专区，推广“阳光厨房”，为参与商户提供硬件设备、补贴、流量倾斜等支持。
（二）助力商户发展
商户助力计划
2024年12月启动，投入10亿元支持优质商户探索创新，已完成三批现金兑付，累计向3.8万优质商户发放现金支持。
定制化营销工具与经营服务
通过特价团购、直播活动等为商户打造定制化、多元化、高效率的营销工具，还提供消费者洞察、评价管理与榜单排名等工具服务。
（三）保障骑手权益
提升福利待遇与工作体验
2024年落实“骑手友好社区”通行解决方案、上线“骑手之家”功能、试点骑手疲劳管理机制等举措，实施系统端防疲劳功能、为听障骑手提供特殊关怀、帮扶骑手家属等关爱举措。
骑手社保进展
初步形成骑手社保试点方案，将于今年二季度在部分城市实施。自2022年7月起，率先启动新就业形态人员职业伤害保障试点，已出资14亿为7个试点省市的全量600多万骑手缴纳职业伤害保费。
四、新增长曲线浮现
（一）出海业务进展
沙特市场开拓
2024年9月，美团海外外卖平台Keeta进入沙特市场，已在沙特所有主要城市开展业务，用户数和订单数迅速增长。天风证券测算沙特及海湾六国外卖市场规模可观，美团若渗透率在50% - 80%之间，中期将为美团带来可观利润。
（二）AI布局与进展
三个层面的布局
将人工智能融入员工日常工作；使用人工智能升级产品和服务；构建内部大语言模型。
研发投入与成果
2024年在GPU资源上投入数十亿元，计划2025年加大投资规模，2024年累计研发投入211亿元。
（三）机器人研发与应用
早期探索与当前成果
2016年开始探索自动配送，2017年开始无人机研发。截至2024年底，美团无人机开通53条航线，累计配送订单超45万单；自动配送车累计配送近500万单，服务数百个社区，自动驾驶里程占比99%。近期在香港完成首单配送，在迪拜开启商业化运营，无人机可解决人力难以完成的配送场景问题，提升消费者体验。